Госдума Российская Федерация приняла законопроект, освобождающий от налога в доходы физических лиц (НДФЛ) купоны после рублевым корпоративным облигациям, эмитированным в момент с 1 января 2017 года после 31 декабря 2020 года. Кредит выплаты процентов (купона) никак не должна превышать более чем в 5 п. п. сумму процентов, рассчитанную идя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ.

После оценкам экспертов, с начала года исполнялось около 30 выпусков коллективных облигаций, но часть бумаг неликвидна, часть нельзя взять. По словам главного специалиста по долговым рынкам БК «Регион» Саша Ермака, на Московской бирже скоро относительно активные торги проходят с облигациями 13 выпусков в общую сумму 107,65 миллиардов рублей. Срок обращения данных выпусков составляет 2,9—6,9 года до оферты либо погашения. «Доходность вложений в текущий момент — в пределах 9,1—9,5% годовых после корпоративным облигациям наиболее высокого пластикового качества. В пределах 9,8—10,3% годовых впору заработать, вложив в облигации достоверных эмитентов, но с более низким пластиковым качеством», — отметил Ермак.

Голова управления по инвестиционным провиантам «КИТ Финанс Брокер» Юрий Архангелогородский насчитал 14 выпусков, встречающихся под параметры закона и доступные к приобретению на Московской бирже (см. таблицу). Данные облигации, по его анализам, могут прибавить в цене от 0,8—1,5% в связи от величины купона.

«Лучше всего выбирать прочные инструменты с длинной дюрацией, потому инвестор получит дополнительный доход от переоценки цены выпуска в случае смягчения денежной политики ЦБ РФ», — думает руководитель отдела анализа долговых рынков ИК «Велес Капитал» Имя Навроцкий. Среди компаний государственного раздела он выделил облигации «Газпрома», в частности, выпуск «ГазпромКБ5», некоторый торгуется с доходностью 9% годовых. Промеж финансового сектора эксперт обратил внимание в облигации ГТЛК, в частности, выпуск «ГТЛК 1P-03», некоторый торгуется с доходностью 10,5% годовых.

Главный чартист Промсвязьбанка Роман Насонов вдобавок рекомендовал к покупке облигации ГТЛК серии 001P-03, облигации «Транснефти» серии Ибо-001Р-05 (доходность 9,2% годовых). Выделил он и размещаемые 30 марфа семилетние облигации ЧТПЗ серии Ибо-001Р-03 с доходностью 10,05%. «В случае ожидаемого нами понижения ключевой ставки ЦБ в 200 базисных пунктов к баста 2018 года инвесторы в данные бумаги могут рассчитывать в дополнительный доход в размере 5—10% за кредит ценового роста при их торгу через 1—3 года», — отметил Насонов.

Выбирать облигации с наибольшей по доходности купоном рекомендует глава департамента торговли и торговель долговых инструментов «БКС Глобал Маркетс» Саня Виноградов, но лишь эти из бумаг, которые торгуются особенно близко к номинальной стоимости. «При этом момент погашения должен по возможности совмещаться с желаемым сроком инвестирования. Будто пример, это могут иметься облигации МТС, ФСК, «Полипласт», — произнес эксперт.

Евгения НОСКОВА, Banki.ru

Продуктовый виджет