Будто банкам кредитовать бизнес и соперничать за клиентов, когда уменьшать ставки про кредитам полно уже некуда? Как с выгодой загнать еврооблигации Таджикистана? Почему большие корпорации не обязательно наилучшие заемщики?

— Каковы основные список литературы дохода объединенных дирекций жестянка?

— Доходы распределены достаточно равномерно. Доходы от продуктов инвестиционно-банковского направленности (долговые и акционерные рынки денежных средств) менее равномерны, чем доходы от расчетно-прибыльного обслуживания и кредитования. Но какой-никакого-то существенного перекоса в сторонку того или иного продукта, в этом числе в сторону кредитования, нет.

Основная цель, которую мы ставим пред собой, — максимизировать возвратность в вложенный капитал. ROE банка — один изо лучших на российском рынке. Это, в частности, одна изо причин, по которой АКРА прикарманило нам высший рейтинг (ААА), что подкрепляет правильность стратегии работы жестянка в России.

— Ставки по кредитам уменьшатся и, если исходить из действующей политические деятели ЦБ, продолжат снижаться. Будто банкам конкурировать в условиях, когда снижать ставки по кредитам полно уже некуда?

— Сегодня соревнование между банками фактически сосредоточена вокруг стоимости кредита. Само падение ставок влечет снижение маржинальности. Оттого банк в последние полтора-два года пересоздал свой подход (к бизнесу) в сторонку увеличения доходов от некредитных продуктов. Я очень серьезно к этому относимся, у нас вдребезги большие инвестиции в продуктовую линейку, в новые схемы и диджитализацию. Наша цель — обеспечить, чтобы к 2019 году доходы от некредитных продуктов основательно превышали 50% от совместных доходов. И тем самым уменьшить зависимость от продуктов, коие подразумевают кредитный риск.

— О какой-никаких некредитных продуктах идет стиль?

— Наша продуктовая линейка включает все продукты, коие есть на рынке денежных услуг, включая и торговое оплачивание, и инвестиционный банкинг (у нас сильное инвестиционно-банковское подразделение).

Скоро оживают долговые рынки денежных средств. В прошлом году Райффайзенбанк обманул две знаковые сделки: я были одним из водящих организаторов размещения дебютных еврооблигаций Таджикистана в 500 миллионов долларов (в сентябре. — Первый. Банки.ру) и еврооблигаций Белоруссии в общую сумму 1,4 млрд долларов (в июне. — Прим. Банки.ру). Для рынка эти сделки, особенно с бумагами Таджикистана, имелись знаковыми и весьма успешными: имелась мощная переподписка, инвесторы с огромным энтузиазмом восприняли этот выпуск. Сие еще раз свидетельствует о профессионализме установки: даже заемщиков, которых рынок и инвесторы знают не вдребезги хорошо, мы можем качественно предлагать и добиваться успехов около размещении. Это ценят некоторый наши корпоративные клиенты, коие рассматривают публичные рынки денежных средств как альтернативу кредитам.

Когда говорить о рублевом рынке, ведь при размещении облигаций нужно придерживаться определенные требования регулятора (с баста зрения проспекта эмиссии) и базисные требования по рейтингам. Около этом все эти заимствования никак не обеспечены. Это позволяет выходить в большее количество инвесторов и учреждать себе публичную историю для этих, кто делает это впервые. Для этих, кто уже размещался, — владеть альтернативный источник финансирования собственных инвестиционных программ.

Если рассматривать рынок облигаций, пока на него выходят наилучшие российские заемщики-эмитенты. Но я ожидаем, что рынок продолжит открываться для больше широкого круга компаний. В нем мы тоже станем фокусироваться и уже сейчас обсуждаем возможные размещения в 2018 году с некоторыми нашими наикрупнейшими клиентами.

— Если говорить о пластиковых продуктах, на какие полно приходиться основной доход? В переломные годы важным источником доходов имелась реструктуризация. А что сейчас?

— Вершина реструктуризации, который приходился в 2015—2017 годы, завершился где-то в первой жене 2017-го, поскольку главные проблемы были решены.

Скоро активно развивается синдицированное финансирование, на него большой вопрос. Клиенты проводят клубные торговые связи, берут существенные синдицированные сумма. В ноябре Райффайзенбанк стал одним изо организаторов синдицированного кредита для группы «Илим», большого игрока на мировом рынке бумажно-целлюлозной промышленности, в 500 миллионов долларов (раньше в 2017 году Райффайзенбанк был соорганизатором кредитов для «РусАла», СУЭК, «Металлоинвеста» и «ВымпелКома»). В истоке декабря мы также прикрыли сделку по финансированию группы сопровождений «Дело» на сумму больше 84 миллионов долларов Америка. Финансирование структурировано и оформлено в основе стандарта Russian LMA, рекуперация которого позволило соблюсти бревно интересов всех сторон. Данный стандарт основан на наилучших международных практиках и удобен для русских заемщиков и кредиторов.

Райффайзенбанк — боевой участник процесса создания адвокатской инфраструктуры для синдицированных и клубных сделок, коие проводятся в рамках российского полномочия. Это позволяет российским институциональным трейдерам участвовать в этих сделках, что для нас сие очень важно.

Мы ожидаем взросления рынка синдицированного кредитования в 2018—2019 годах. Как существенным он будет, заявить сложно: на динамику влияют вдребезги много факторов, в том числе никак не связанных с финансовым состоянием сопровождений. Наша задача — оставаться необходимым игроком на этом рынке; банком, который востребован будто организатор и как активный игрок.

— Каким окажется объем рынка синдицированного кредитования в России после итогам 2017 года?

— Пока порядка 35 банков принимут участие в синдицированных кредитах на русском рынке. По итогам 3 квартала 2017 года ыбло проведено 12 крупных сделок в сумму порядка 10 млрд долларов США. Среди основных веяний можно выделить снижение пруд и высокую конкуренцию с рублевыми облигациями и еврооблигациями. Самочки компании стремятся привлекать оплачивание под фиксированные ставки. Торговые связи для первоклассных заемщиков все реже структурируются после схеме предэкспортного финансирования (PXF). Вместо PXF заемщики выбирают необеспеченные сделки, что возможно стать началом нового изменения курса в наступившем году. Большое судьба за синдицированными сделками, коие структурированы с использованием стандартной документации в русском праве (Russian LMA). Райффайзенбанк — боевой участник процесса развития инфраструктуры местного рынка синдицированного кредитования и единственный изо дочерних иностранных банков, который делает сделки с использованием Russian LMA «под ключ» (структурирует и выступает представителем). Мы видим, что таковые сделки становятся все больше интересны клиентам.

— Какова конструкция портфеля корпоративных кредитов жестянка?

— Мы присутствуем во абсолютно всех отраслях, за исключением оборонной промышленности. Я также ограничены в работе с фирмами, находящимися под санкциями. В целом свой портфель похож на текстуру ВВП — каких-то немаловажных перекосов в ту или другую отрасль нет. Банк энергично работает с компаниями из раздела природных ресурсов, но сфокусирован никак не только на них. Я с интересом рассматриваем телекоммуникационную сфера, машиностроение, сегмент товаров всенародного потребления, агропромышленность, производство продуктов кормления (мясная, молочная промышленность).

— Полно ли банк существенно изменять структуру кредитного портфеля?

— Один изо важных принципов — сохранение сбалансированности ранца и отсутствия концентрации рисков в той вот или иной отрасли, либо в том или ином заемщике, некоторый может нести риск для текстуры баланса банка. Изменения когда и будут, то скорее незначительные.

— Какая кредитная политика «Райффайзена»? Будто банк выбирает заемщиков?

— У Райффайзенбанка реакционная кредитная политика. Наш преимущество — не доля на рынке, а эффективное использование капитала. Наши заемщики — сие бизнесы хорошего кредитного свойства и очень разных размеров: будто крупнейшие российские компании, да и компании среднего и малого коммерциала.

Есть мнение, что наилучшие заемщики — это крупные компании. Но я с этим в корне никак не согласен: во всех «ценовых сегментах» есть эффективные фирмы с профессиональным управлением, и мы с наслаждением их кредитуем. Мы трудимся с компаниями с выручкой и в 6 миллиардов руб., и 500 миллионов рублей, и 250 млрд рублей.

Беседовала Екатерина МАРХУЛИЯ, для Banki.ru