ЦБ внес предложение страховать индивидуальные инвестиционные немерено (ИИС). Повысит ли сие доверие граждан к фондовому рынку и как скажется на коммерциале частных брокеров? Во что скоро вкладывают владельцы ИИС?

— Давайте инициируем с позитивной новости: недавно стабилизатор опубликовал свои предложения о обороне средств на индивидуальных вкладывательных счетах. Как вы даете оценку влияние страхования ИИС в рынок брокерских услуг?

— Покуда нейтрально. Предложение ЦБ практически повторяет ранее обсуждавшийся в Госдуме билль. Его обсуждают уже полгода. Думаю, что 3 месяца, а то и полгода станут обсуждать концепцию регулятора, впоследствии придется дорабатывать законопроект. В результате быстро у нас система страхования вкладывательных счетов не появится. С учетом этого, что нужно время, чтобы заполнить фонд, в лучшем случае конструкция заработает в 2024—2025 годах. Около этом нельзя исключать этого, что тормозить принятие сообразных законодательных актов будут большие банки, которые сейчас энергично открывают ИИС. Им, конечно, невыгодно платить за небольших брокеров, тем более что они и да много отчисляют в АСВ. После сути, их статус и да позволяет привлекать клиентов безо страховки. Все понимают, что государство выручит своим банкам в случае мания величия-мажора.

Кроме того, бесспорно, что страховка — это хорошо, но она нужно денег. 1,5—2% от средства активов клиентов брокерам необходимо отдавать в страховой фонд, что сравнимо с годовым комиссионным доходом с покупателя. Поэтому брокеры будут вынуждены абсолютно или частично перекладывать данные издержки на клиентов. Живо всего, появятся новые такса, помимо комиссий за оборот, особо для ИИС. В итоге брокерское обслуживание для владельцев вкладывательных счетов подорожает.

— То есть вы никак не очень рады инициативе ЦБ?

— Визави, рад, для нас сие плюс. Это выравнивает состояние на рынке частных и государственных денежных компаний. Следовательно, мы сможем приковывать тех клиентов, которые скоро выбирают госбанки, потому что им может показаться на первый взгляд, что там надежнее. К этому же страхование инвестиций — общемировая деятельность. На Кипре страховка инвестора сочиняет 20 тысяч евро, в Америка — 500 тысяч долларов. При всем этом страхуются не только какой-никакие-то специальные, а все брокерские немерено. Это, конечно, большой достоинство. У нас есть очень большие клиенты, которые открывают немерено за рубежом, поскольку думают, что в России их риски никак не застрахованы.

Цитата

— Страховой ресурс ИИС будет независимой текстурой, и если, скажем, у фонда никак не хватит средств на выплаты, ведь государство ему уже выручит. Не снизит ли сие доверие граждан к системе страхования вложений?

— Брокеры, конечно, хотели желание, чтобы фонд был в текстуре АСВ. Потому что сие ведомство уже себя охарактеризовало, вкладчики крупных «проблемных» банков приобрели компенсации… Это дополнительный условие доверия, а вот знак «застраховано фондом ИИС» сопоставимого позитива на первых временах не вызовет — просто в мощь того, что он новый.

— Будто вы оцениваете уровень конкурентной борьбе с госбанками, которые сейчас приступить предлагать инвестиционные услуги у себе в отделениях? Есть ли что противоположить частным брокерам?

— Пока я не чувствуем какого-ведь давления, потому что брокеры, в отличие от банков, больше оперативно и гибко реагируют в изменения конъюнктуры. Мы быстрее отвечаем на запросы покупателей; если крупному банку обычно надлежит год, чтобы внедрить какой-никакую-то инновацию, то я создаем новый сервис либо продукт в среднем за два-3 месяца. У нас больше сервисов, ниже такса. Если взять те же большие госбанки, то там, будто правило, у вас не полно возможности покупать американские задел, вы не сможете употреблять автоследование и другие опции, коие давно предоставляют частные брокеры. Для нас сие вопрос выживания, поскольку такса на брокерские услуги никак не растут и более 70% доходов фирмы зарабатывают за счет предоставления дополнительных сервисов и услуг.

Без того, брокеры больше ориентированы в молодую аудиторию, для коей важно, что можно положительно лежа на диване наполнить анкету, открыть счет и одним нажатием клавиши начать торговать. Те же наиболее покупатели «народных» облигаций, как мне известно, люди особенно пожилого возраста. Они, скорее всего, еще помнят бумажные русские облигации под 3%. Данные люди, как правило, редко открывают брокерские немерено, им не очень удобопонятны фондовый рынок, инструменты торговли, различные сервисы вроде общественного трейдинга… Для российских брокеров скоро основной конкурент не госбанки, а рынок криптовалют, который своей яростной доходностью оттягивает на себе часть инвесторов.

— Недавно Столичная биржа и НАУФОР сообщили о небывалом росте инвестиционных счетов. В этом году их количество перевалило за 200 тыщ. Этот рост как-ведь сказался на вашем коммерциале?

— Безусловно, мы ощущаем всплеск энтузиазма к инвестиционным продуктам в целом, в этом числе к ИИС. В этом году количество новых счетов в «Финаме» сейчас выросло на 40%, а когда декабрь будет успешным, ведь по итогам года углубление может быть и 50%. Что затрагивает конкретных типов продуктов, ведь новые счета, особенно ИИС, в основном открывают вкладчики, коие привыкли к двузначной доходности. И они, конечно, придерживаются консервативных стратегий. В этом году вдребезги высокий спрос на продукты, срубленные на инвестициях в ОФЗ, в корпоративных облигациях. Эти риски вкладчикам удобопонятны, и доходности там вполне пристойные — 12—15%.

Цитата

Если говорить о больше агрессивных стратегиях, акции русских компаний особым спросом никак не пользуются, в отличие от южноамериканских, в которые сейчас инвестируют распорядка 15% наших клиентов, тогда как еще в конце прошлого года в рынке США торговали 5—7%. Рынок США сейчас опять в максимумах; многие аналитики около этом безусловно считают, что он сейчас перегрет, но инвесторов сие не останавливает. Тем больше что о «перегретости» американского фондового рынка говорят уже года два, а он все вырастает и растет. На растущем рынке очень хорошо работают трендовые стратегии, коие наиболее понятны начинающим трейдерам.

— Насколько значительную долю сочиняют ИИС в общем объеме новых брокерских счетов?

— После нашим оценкам, около 15—20% новых счетов открывается за кредит ИИС, остальное — обычные брокерские немерено. Я думаю, что у граждан чрезвычайно мало информации, чтобы поставить преимущества инвестиционных счетов. Чаще всего покупатели, которые приходят к нам, и не знают, что впору открыть ИИС. Потом, сейчас пообщавшись с консультантом, многие открывают вкладывательный счет. Но, правда, часто как второй, дополнительно к брокерскому. Без того, насколько я знаю, обновляемость ИИС в России не таковая высокая — около 30%. Другими словами, счетов много, но веская их часть пустая. После нашей компании этот коэффициент — около 50%.

— Получается, что польза ИИС, о котором рассказывают Столичная биржа и НАУФОР, формальный?

— Никак не совсем. Во-первых, наводняемость счетов растет, и декабрь в этом проекте традиционно самый продуктивный луна, ведь вычет можно приобрести уже в начале следующего года. В-вторых, брокер заинтересован в этом, чтобы у него было менее пустых счетов: их обслуживание нужно денег, но не дает дохода. Поэтому и мы, и соперники сейчас создаем новые продукты, особо для ИИС, в том числе больше агрессивные. Например, предлагаем ранцы акций с высокими дивидендами. В последующем году, как нам может показаться на первый взгляд, это будет одна изо главных идей на русском фондовом рынке. Как директива, 70% инвесторов, которые открывают ИИС, используют готовыми продуктами, поэтому целый вопрос, чтобы предложить им особенно привлекательную по соотношению зарубка и доходности стратегию.

— Прокомментируйте делему «задвоенности инвестиционных счетов»: по какой причине появляются вторые ИИС и будто подстраховаться частному инвестору?

— Вторые вкладывательные счета могут быть, когда, например, вы где-ведь открывали брокерский счет либо пользовались онлайн-сервисом в денежном учреждении и просто не увидели, что в анкете по умолчанию нужно галочка «открыть ИИС». Когда где-то на ваше название открыт второй инвестиционный кредит, то по российскому законодательству вы утрачиваете право на налоговый вычет. Оттого самый простой вариант, когда вы открывали где-ведь брокерские счета, то будто минимум в конце года нужно проверить наличие ИИС у себе в личном кабинете или позвенеть персональному менеджеру.

— Вопрос, некоторый не могу не бить: в какие активы вы рекомендуете вкладывать сейчас частным трейдерам?

— Все зависит от вашего риск-профиля, вкладывательных стратегий много. На выше- взгляд, несмотря на риски, сопряженные с введением нового пакета западных наказаний, инвестиции в ОФЗ остаются увлекательными. Вы можете зарабатывать доходность выше 10% и около этом, если открыть ИИС, еще приобрести возврат НДФЛ. Это наилучшая альтернатива депозитам, особенно когда разбавить ОФЗ корпоративными облигациями. Для больше агрессивных инвесторов, которые выбирают русский фондовый рынок, может иметься интересной стратегия, связанная с дивидендными выплатами сопровождений. Акции — это больший риск, но тут есть возможность заработать существенно выше депозита — и на дивидендных выплатах, и в росте котировок. А для этих, кто любит «погорячее», рекомендую приглядеться к акциям компаний электроэнергетики. Намеченный год может стать годом электроэнергетики. Хотя задел компаний этого сектора неплохо вырастали в этом году, но они покуда недооценены. И если верить в восстановление экономики, ведь можно прогнозировать рост спроса в генерируемые мощности.

— С какой суммой вы рекомендуете начинать инвестировать в рынок промоакций США?

— Стандартно у брокеров исходная сумма составляет 30 тыщ рублей. Этого вполне достаточно, чтобы взять одну-две акции в долгий срок и держать их. Когда стратегия более активная, ведь сумма должна быть значительно больше, иначе комиссионные элементарно будут съедать весь произведенный инвестиционный доход. Мы рекомендуем вкладывать от 100—150 тыщ рублей, потому что с подобный суммой можно собрать диверсифицированный кошель из 5—7 бумаг и сделки делать гораздо чаще. Например, раз-два в полгода валить бумаги в зависимости от переделки на рынке.

Беседовал Имя КОШКАРОВ, Banki.ru